钢铁下游行业下半年需求分析

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2018年已经过半。半年来，钢材市场波澜频起，价格跌宕起伏。那么，下半年钢材市场走势如何？各个领域的“钢需”怎样？业内人士普遍认为，在“钢需”的有力支撑下，下半年钢材市场具备继续向好发展的基础，或将保持平稳向好的运行态势。

1整体情况———经营者看好下半年行情

据经营者在销售中反馈的信息和业内人士市场调研，今年上半年，国内钢材价格忽涨忽跌，跌宕起伏，难以捉摸。

3月份是传统的钢材市场旺季，钢价却大幅下跌。如在上海市场，3月份，热轧卷板价格下跌380元/吨，冷轧卷板价格下跌360元/吨~430元/吨，普碳中厚板价格下跌110元/吨，螺纹钢价格下跌450元/吨，线材价格下跌480元/吨，盘螺价格下跌460元/吨。经营者们表示，这段时间钢材市场价格大幅下跌，在钢贸史上很少见。

5月份原本是钢材市场淡季，部分钢材价格却止跌反弹。5月最后一周，上海市场上的螺纹钢、线材、盘螺价格一周内上涨200元/吨~250元/吨，板材价格也上涨50元/吨~100元/吨。

6月份，钢材需求不见释放，交易不见活跃，价格分品种涨跌表现不同，总体上涨少跌多。上海市场上，中厚板价格下跌140元/吨~200元/吨，高线价格下跌80元/吨，热轧卷板价格下跌20元/吨；螺纹钢、盘螺、圆钢价格仅上涨10元/吨~20元/吨；冷轧卷板价格上涨80元/吨。

总体上看，上半年，钢材市场行情不及预期，供给大于需求。据统计，2018年上半年，国内10大城市8大钢材品种价格以下跌为主，其中螺纹钢、冷轧卷板、热轧卷板、型钢、焊接钢管、无缝钢管等价格下跌0.8%~8.0%。其中，无缝钢管价格下跌460元/吨，跌幅为8%；冷轧卷板价格下跌300元/吨，跌幅为5.9%；焊接钢管价格下跌145元/吨，跌幅为3.2%。

那么，下半年钢材市场行情如何？经营者普遍认为，下半年钢市将好于上半年，他们看好10月~11月份的行情。他们认为，导致钢价攀升的主要原因是需求的支撑，这可以从各主要用钢行业对钢材需求状况来分析。

2房地产业———整体平稳中存在一些不确定性

今年初以来，各地对房地产业加大宏观调控力度。6月份，超过18个城市再次发布调控政策，限售升级。不过，房地产业依然稳健发展，对建筑钢材的需求强度并没有明显减弱。国家统计局数据显示，1月~6月份，全国房地产开发投资为55531亿元，同比名义增长9.7%；房屋新开工面积为95817万平方米，同比增长11.8%；房地产开发企业土地购置面积为11085万平方米，同比增长7.2%；商品房销售面积为77143万平方米，同比增长3.3%；房地产开发企业到位资金为79287亿元，同比增长4.6%。

尽管从房地产业的土地购置、开发投资、到位资金等状况来看，下半年房地产业仍将稳步发展，整体“钢需”平稳，但是，还是需要关注一些不确定性因素。例如，6月28日，住房城乡建设部会同中宣部、公安部、司法部、税务总局、市场监管总局、银保监会等部委，联合印发了《关于在部分城市先行开展打击侵害群众利益违法违规行为治理房地产市场乱象专项行动的通知》，决定于7月初~12月底在北京、上海等30个城市先行开展治理房地产市场乱象专项行动，主要清理投机炒房、房地产“黑中介”、违法违规房地产开发企业和虚假房地产广告4个方面的问题。7个部委的联合行动，夯实了监管力量，管控力度明显升级，这意味着下半年楼市调控仍将保持高压态势，总体上说，会对下半年房地产市场的秩序规范产生积极的作用。预计在整顿后，房地产市场有望“退烧”。

此外，应积极关注“棚改货币化被叫停”相关政策。应该看到，楼市成交增速下滑速度趋于平缓，主要得益于去库存和棚改货币化安置。2017年全国各类棚户区改造开工609万套，完成投资1.84万亿元。2018年还将改造各类棚户区580万套，如果棚改房政策变化，效力稍有减弱，楼市降温可期。业内人士认为，如果棚改货币化安置刹车，由于三、四线城市人口数量有限、需求有限，楼市会降温，从而影响房企销售业绩。随着房地产市场货币政策收紧、棚改新项目基本暂停审批、PSL（抵押补充贷款）的缩量，预计下半年国内房地产市场融资难问题或将愈发明显。

综合分析，下半年房地产业对钢材的需求有可能减弱，直接波及下半年建筑钢材市场行情走势。

3机械行业———基建和投资支撑较高增速

今年初以来，我国制造业产销状况良好，尤其是工程机械，产销两旺。最新统计显示，1月~5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27298.3亿元，同比增长16.5%。其中，制造业实现利润总额23150.1亿元，同比增长13.8%。利润方面，黑色金属冶炼和压延加工业同比增长1.1倍，通用设备制造业增长9.6%，专用设备制造业同比增长22.2%。1月~5月份，制造业投资同比增长5.2%。工程机械的产销增长势头强劲，预计6月份国内挖机销售约1.25万台，加上出口1500台左右，同比增幅为50%~60%，第二季度销量增速有望超过70%。今年1~5月份，挖机销量已达到10.59万台，参考过去的经验，2018年销量预计超过19万台。从工程机械行业产销两旺势头来看，机械行业“钢需”较为强劲。

业内人士表示，下半年，工程机械行业是否继续保持产销两旺的态势，主要看基础设施建设规模和投资情况。据了解，1月~5月份，固定资产投资同比增长6.1%，其中基础设施投资增长9.4%。国家统计局在解读PMI（采购经理指数）数据时称，今年初以来建筑业保持快速增长，6月商务活动指数为60.7%，升至年内高点，且高于上半年均值0.7个百分点，其中房屋建筑业商务活动指数连续4个月上升，达到68.0%的较高水平。

业内人士认为，下半年，基础设施建设投资依然会保持较大规模。例如，2018年北京市重点工程共安排276项，总投资约1.3万亿元。其中，计划新开工114项，续建162项，力争竣工43项。各地一批重大基础设施建设工程集中开工，投资规模超过10万亿元。同时，“一带一路”倡议也会加速沿线国家对工程机械的需求，带动我国工程机械产品的出口。此外，环保政策使得二手存量设备出清，促进工程机械更新换代。因此，下半年，我国机械行业依然会维持较高的增长速度。业内人士预测，今年机械工业对钢材需求总量约1.38亿吨，同比增长1.5%。

4汽车制造业———销量增速将放慢

板材的主要用户之一是汽车制造业，上半年，该行业产销状况尚好。据中汽协统计，中国6月份汽车销量为227.4万辆，同比增长4.8%；乘用车销量为187.4万辆，同比增长2.3%。钢厂汽车板销售顺畅，销量增加。例如，华东地区某钢厂前5个月汽车板销售量达118万吨，同比增长23.4万吨，增长幅度达24.7%。业内人士预计，今年汽车制造行业的钢材需求量将比去年增长2.6%，约为5950万吨。

下半年，汽车制造业对钢材的需求状况如何？一些钢贸商认为，目前汽车经销商库存预警指数为53.7%，同比上升了1.9个百分点。同时，进口车关税调整政策实施后，进口车价格下探，恐将引发汽车价格逐级打压，车市价格体系或将面临调整。此外，受小排量汽车购置税优惠政策取消、新能源补贴政策调整未确定等因素影响，后期的汽车产销量预计难以继续增长。他们认为，在上一轮购置税优惠政策取消时，国内汽车销量增速从2010年的38%跌落到9%，2015年前8个月甚至出现负增长态势，直至购置税减半政策推出，增速才开始逐月上升。因此，后期，汽车制造业销量增速将放慢。据中汽协发布的中国汽车市场预测报告，2018年中国汽车市场将继续延续缓慢增长态势，全年汽车销量为2987万辆，增速为3%。

这些因素都将对下半年国内汽车行业的生产和销售产生一定影响。业内人士估计，鉴于6月份汽车市场平淡和第二季度严峻的市场形势，第三季度以后，汽车市场很可能延续冷淡局面，从而减少对板材的需求。

5家电制造业———销量基本维持平稳增长

今年初以来，家电产品生产量呈现增长态势，对板材的需求量并没有减少。据统计，今年6月份，我国空调产量为2079.8万台，同比增长12.1%；1月~6月份，空调累计产量为11022.6万台，同比增长14.4%。6月份，洗衣机产量为538.5万台，同比下降3.9%；1月~6月份，洗衣机累计产量为3397.2万台，同比增长0.3%。6月份，彩电产量为1415.3万台，同比增长4.2%；1月~6月份，彩电累计产量为8686.8万台，同比增长15.1%。6月份，冰箱产量为713万台，同比下降3.6%；1月~6月份，冰箱累计产量为3979.3万台，同比增长3.1%。整体来看，主要家电产品产量呈现增长态势。

业内人士认为，下半年，家电制造业基本维持目前的运行态势，预计7月、8月份空调产量还会增加。同样，我国彩电产量增速也会继续提高。美国6月15日公布的关税清单中，彩电及其零部件已经不包括在其中，这对我国彩电行业来说是一个利好消息。此外，上半年，洗衣机价格有所上涨，企业盈利状况好转，目前，大多数生产企业的洗衣机库存处于近年来低位，可以预见，未来生产状况不会有明显的变化。不过，当前，冰箱的企业库存居于历年高位，且冰箱产量增长过快，预计9月份以后，相关钢材需求会减少。

6船舶制造业———新船需求释放将更趋稳健

中厚板需求量最大的船舶制造业，今年呈现复苏迹象。业内人士预计，2018年，船舶行业的钢材需求量为1450万吨，同比增长3.6%。

据了解，短期内，造船市场的新船需求将主要来自新项目或者船东实际需求，需求释放将更趋稳健。据中国船舶工业协会统计，今年1月~5月份，我国新接船舶订单量和手持订单量继续增长，造船完工量降幅收窄。1月~5月份，全国造船完工1643万载重吨，同比下降28.3%；承接新船订单1968万载重吨，同比增长99.6%；5月底，手持船舶订单8903万载重吨，同比增长7.5%，比2017年底增长2.1%。1月~5月份，全国完工出口船1548万载重吨，同比下降28.2%；承接出口船订单1834万载重吨，同比增长108%；5月末手持出口船订单8004万载重吨，同比增长1.5%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的94.2%、93.2%和89.9%。

国内一些造船企业的产量持续增长。例如，5月份以来，上海外高桥造船有限公司已连续交付两艘40万吨超大型矿砂船，单月造船完工量突破100万载重吨，创造了我国造船企业单月造船完工量的新纪录。

业内人士表示，从造船企业新接船舶订单量和手持订单量继续增长的态势来看，下半年，造船业对钢材的需求依然保持增长势头，尤其是造船板的需求呈上升趋势。

7预判下半年钢市行情还须关注六大因素

从各个主要用钢行业的产销状况来看，下半年的“钢需”依然强劲。同时，经营者及业内人士认为，需要关注影响下半年钢材市场行情的6个不确定因素：

一是关注环保政策对钢材市场供需的影响。日前，国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，明确了大气污染防治工作的总体思路、基本目标、主要任务和保障措施，提出了打赢蓝天保卫战的时间表和路线图。据了解，2018年~2019年蓝天保卫战重点区域强化督察的范围，从去年的京津冀及周边地区，扩展到了汾渭平原和长三角地区，从28个城市扩展到了80个城市。钢铁行业始终是督察的重点。下半年，环保因素对钢材市场供给和需求影响的程度都将有所加深。

二是关注有关下游行业新规实施对下半年钢材市场行情的影响。今年7月1日起，国家颁布的一批新规正式实施，涉及金融、汽车、家电、船舶、运输业等行业。例如《关于降低汽车整车及零部件进口关税的公告》明确，7月1日起，降低汽车整车及零部件进口关税；再如交通运输部、公安部、工业和信息化部等五部门联合印发的《车辆运输车治理工作方案》明确，6月30日前要完成所有不合规车辆运输车的更新退出，7月1日起全面禁止不合规车辆运输车通行。新规的实施对“钢需”的影响尚需观察。

三是关注下游用钢行业转型升级的进程。今年，汽车、造船、家电、建筑业等加大供给侧结构性改革，调整产品结构，对钢材的需求出现新变化。例如，汽车制造业发展新能源汽车，要求钢材比强度更高、；建筑业则发展装配式建筑，要求工厂化生产、装配式施工、一体化装修，在厂房内生产意味着钢材需求会较少地受雨季和高温季节的影响，预计今年建筑业的钢材消耗量将达到3.88亿吨，比2017年增加0.3%。

四是关注区域性钢材市场供需状况的变化。各区域间的基建投资规模、气候状况、钢材资源供给等因素一直都在变动。这些将在下半年继续影响各区域的钢材价格。预计下半年，我国华东地区建筑钢材“供需双高，供大于求”，北方地区“供需双弱，供大于求”，中南地区“供需失衡，供小于求”；在第四季度，将出现“北材南下”现象。

五是关注电弧炉炼钢产能释放。今年国内电弧炉炼钢产能开始增加。据统计，2018年，我国将新增电弧炉产能近2200万吨，其中1月~5月份已投产840万吨，下半年还有1350多万吨新增产能待投产。

六是关注中美经贸摩擦。据统计，近期，我国钢铁行业遭受贸易救济调查的数量明显增加，上半年，其他国家对中国钢铁产品发起贸易救济调查21起，同比增加11起。海关统计数据显示，1月~5月份，我国累计出口钢材2849万吨，同比下降16.3%。整体来看，今年钢材出口形势较为严峻，这将直接影响国内钢材市场供给。